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1. 概要

プロフィットファクター（Profit Factor, PF）は、一定期間の「総利益」と「総損失」の比率を1つの数字で表す指標です。期間全体で“勝ち負けのバランス”がどうだったかを素早く把握できます。EA（自動売買）の検証や、裁量ルールの見直しでもよく使われます。

2. 定義と計算（まずはここだけ押さえる）

PF ＝ 総利益 ÷ 総損失

• PF＞1 期間合計で純利益（損失1に対して利益が1以上ある）
• PF＝1 期間合計でトントン
• PF＜1 期間合計で純損失

ポイントは、「平均」ではなく「期間の合計」で評価する比率だということです。

3. どう役立つのか（使いどころ）

EAや戦略の“第一印象”を見る

• 同じ条件（銘柄・期間・コスト前提）で複数の戦略を比較すると、PFは直感的に差が掴めます。最初のふるい分けに便利です。

仮説検証の採否を補助する

• 新しい売買ルールをテストし、PFで期間全体の損益バランスを要約。相場局面（トレンド／レンジ）や時間帯を変えてもPFが安定するかを見ると、再現性の見当がつきます。

4. 具体例（数字でわかるPF）

例）10回の取引結果が次のとおりだったとします。

• 勝ち6回：+12,000円、+8,000円、+15,000円、+5,000円、+10,000円、+22,000円
• 負け4回：−9,000円、−6,000円、−12,000円、−18,000円
• 総利益＝12,000＋8,000＋15,000＋5,000＋10,000＋22,000＝72,000円
• 総損失＝9,000＋6,000＋12,000＋18,000＝45,000円
• PF＝72,000 ÷ 45,000＝1.60
• 読み方
  この期間は「損失1」に対して「利益1.60」のバランスでした、という意味です。数字だけで“良し悪し”を断定するのではなく、後述のチェック項目も合わせて見ます。

5. PFだけではわからないこと

同じPFでも“中身”が違うことがある: 極端に大きな1回の利益でPFが押し上がっているケースと、コツコツ型で均されたケースは、どちらもPFが似ていてもリスクの肌感が違います。PFを見るときは、損益分布や最大ドローダウン、連敗数なども一緒に確認すると誤解が減ります。集計の仕方で性質が変わる: 「取引ごとに集計」か「日ごとに合算」かでPFの性格が変わります。比較するなら、集計単位（取引ベース／日次ベースなど）と期間をそろえるのが基本です。分母ゼロ問題: 検証期間に損失が1回もないと、総損失＝0でPFは定義できません（実務上は“∞”や“算出不可”）。この場合は期間設定やサンプルの偏りを見直します。

6. よくある混同と用語の整理

PFとペイオフレシオは別物

• ペイオフレシオ（損益比率）＝平均利益 ÷ 平均損失（1回あたりのバランス）
• PF＝総利益 ÷ 総損失（期間全体のバランス）
• 「リスクリワード」は一般にペイオフレシオと同義で使われます。PFとは評価の粒度が違います。

日本語表記について

• “Profit Factor”を直訳の「利益率」と書くと、元本に対する割合の意味で使う一般的な“利益率”と紛らわしいため、実務では「プロフィットファクター（PF）」のまま表記するのが安心です。

7. ミニ練習（自分のPFを出してみる）

手元の取引履歴から、勝ちトレードの金額だけ合計して「総利益」を、負けトレードの金額だけ合計して「総損失」を出します。

PF＝総利益 ÷ 総損失

このとき、必ず「対象期間」「取引回数」「コストの扱い（込み／なし）」を書き添えましょう。比べるときの“土台”が整います。

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